由于外生信息劣質而形成的噪聲交易，是噪聲交易的經驗基礎。DSSW通過一個簡化的迭代模型，描述了具有外生有偏信息稟賦的投資者交易行為，并分析了這些噪聲交易者的生存能力。在DSSW模型中，存在兩類投資者：一類為理性交易者，一類為噪聲交易者。噪聲交易者錯誤地認為他們擁有對風險資產未來價格的特殊信息。他們的非理性之處在于他們將這些噪聲信號作為投資決策的依據。作為對噪聲交易者行為的回應，理性投資者的最優策略是在噪聲交易者壓低價格的時候買進而在相反的時機賣出，稱為“反向交易策略”。這種反向交易策略在一些時候會使資產價格趨向其基本面價值，但并不總是能達到這種效果。因為在很多情況下，套利的功能是有限的。那么，時至2021年10月26日熱議什么是信息質量型噪聲交易，不明白的來看一下哦。

什么是信息質量型噪聲交易 真實辦法：

如果噪聲交易者對資產的未來收益呈過分樂觀狀態，他們將產生過分大于理性投資者的需求；相反，如果呈悲觀狀態，則會產生過小的需求。與之相對，理性投資者對資產的基本面（fundamental）有著準確的理解。在噪聲交易者情緒樂觀而產生過大需求時，市場上的總需求將超過理性需求規模，從而產生資產價格上升的要求，這種價格上升將被理性投資者視為套利機會，他們會采取反向交易策略進行套利，即在價格上升至超過其基本面價值后，賣空該資產，以等待其價格向其基本面價值回歸后兌現套利的利潤。但如上所述，噪聲交易者的樂觀情緒在下一期并不一定會立即回歸到其基本面價值，反而有可能進一步惡化。在實際經濟中，投資者的生存和投資期限總是有限的，套利者有可能在資產價格回歸至其基本面價值之前，不得不清算從而導致套利損失。一項資產，即使完全不存在基本面風險，即其未來收益現金流是固定不變的，只要其供給是無彈性的，它就有可能面臨這種噪聲交易者風險。

實際中，理性套利者會預見到這種噪聲交易者風險，所以在資產價格偏離其基本面價值的時候，他們并不會進行大規模套利，而是會主動采取風險控制措施，這使得套利者的套利規模將是有限的，而不足以使資產價格迅速回歸基本面價值。也就是說，噪聲交易者未來情緒的不可預見性阻礙了套利機制發揮作用，即使在沒有基本面風險的情況下，資產價格仍可能與它的基本面價值發生實質性偏離，使過度樂觀或悲觀的噪聲交易者非理性的投資需求反而產生盈利而不是虧損。

讀完上述，現在大家明白什么是信息質量型噪聲交易了吧，早已在上述文章帶大伙兒開展了詳盡的掌握，期待前文的敘述能對大伙兒多有用途，當你也有別的的疑惑暫且來資詢小編哦。