一、什么是久期

久期也稱持續期，以未來時間發生的現金流，按照目前的收益率折現成現值，再用每筆現值乘以現在距離該筆現金流發生時間點的時間年限，然后進行求和；
以這個總和除以債券各期現金流折現之和得到的數值就是久期，概括來說，就是債券各期現金流支付所需時間的加權平均值。
金融概念上也可以說是，加權現金流與未加權現金流之比。
久期，全稱麥考利久期－Macaulay duration， 數學定義如果市場利率是Y，現金流（X1,X2,...,Xn）的麥考利久期定義為：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx其中，PVXi表示第i期現金流的現值，D表示久期。
擴展資料久期是債券平均有效期的一個測度，它被定義為到每一債券距離到期的時間的加權平均值，其權重與支付的現值成比例。
久期是考慮了債券現金流現值的因素后測算的債券實際到期日。
價格與收益率之間是一個非線性關系。
但是在價格變動不大時，這個非線性關系可以近似地看成一個線性關系。
也就是說，價格與收益率的變化幅度是成反比的。
值得注意的是，對于不同的債券，在不同的日期，這個反比的比率是不相同的。
現金流量是評價投資方案經濟效益的必備資料。
具體內容包括：(1) 現金流出：現金流出是投資項目的全部資金支出。
它包括以下幾項：①固定資產投資。
購入或建造固定資產的各項資金支出。
②流動資產投資。
投資項目所需的存貨、貨幣資金和應收帳款等項目所占用的資金。
③營運成本。
投資項目在經營過程中所發生的生產成本、管理費用和銷售費用等。
通常以全部成本費用減去折舊后的余額表示。
(2) 現金流入：現金流入是投資項目所發生的全部資金收入。
它包括以下幾項：①營業收入。
經營過程中出售產品的銷售收入。
②殘值收入或變價收入。
固定資產使用期滿時的殘值，或因故未到使用期滿時，出售固定資產所形成的現金收入。
③收回的流動資產。
投資項目壽命期滿時所收回的原流動資產投資額。
此外，實施某項決策后的成本降低額也作為現金流入。
參考資料：百科-久期參考資料：百科-現金流量

二、息票債券的久期如何計算

久期=時間加權現值/總現值=[∑年份×現值]/[∑現值]假如面值為10000元=｛1*[600/（1+8%）^1]+2×[600/（1+8%）^2]+2*[10000/（1+8%）^2]｝÷[600/（1+8%）^1+[600/（1+8%）^2+10000/（1+8%）^2]=[555.56+2*514.40+2*8573.39]/[555.56+514.40+8573.39]=1.9424年

三、求債券組合久期

久期是按照市場價值進行加權計算的A債券價值=10000*98%=9800B債券價值=20000*96%=19200C債券價值=10000*110%=11000組合總價值=9800+19200+11000=40000組合的久期，按照市場價值和各自的久期進行計算，組合久期=(9800/40000)*7+(19200/40000)*10+(11000/40000)*12=9.815

四、關于久期的計算???

時期 現金流 現金流量的現值 t*pvcf^b1 6 5.6603 5.6603 2 6 5.3400 10.6800 3 106 88.9996 266.9988 總計 100.0000 283.3391 久期=283.3391/100/1.06=2.52久期即收益率變動一個百分點所引起的價格變動的近似百分比用泰勒展開價格函數的公式dp=dp/dy*dy+0.5d^2p/(dy)^2+誤差項這個式子里第一項是久期第二項就是凸性凸性就是價格函數的二階導數，是為了更準確的計算收益率的變動導致的債券價格的變動

五、債券組合久期的計算？

修正久期=麥考利久期÷[1+(Y/N)] 在本題中,1+Y/N=1+11.5%/2=1.0575 所以修正久期=13.083/1.0575=12.37163 D是最合適的答案

六、債券組合久期的計算？

久期的計算有不同的方法。
首先介紹最簡單的一種，即平均期限（也稱麥考利久期）。
這種久期計算方法是將債券的償還期進行加權平均，權數為相應償還期的貨幣流量（利息支付）貼現后與市場價格的比值，即有： d=1×w1+2×w2+…+n×wn 式中： ci——第i年的現金流量（支付的利息或本金）；
y——債券的到期收益率；
p——當前市場價格。
例：某債券面值100元，票面利率5%，每年付息，期限2年。
如果到期收益率為6%，那么債券的久期為多少？ 解答：第一步，計算債券的價格：利用財務計算器n=2，i/y=6，pmt=5，fv=100，cpt pv=? pv=98.17。
第二步，分別計算w1、w2: w1=4.72/98.17=0.0481 w2=93.45/98.17=0.9519 第三步，計算d值: d=1×0.0481+2×0.9519=1.9519

七、什么是貨幣基金的久期

久期簡單來說就是持有資產到期時間的加權平均。
舉個栗子，如果一個貨幣基金有兩個資產，一半是4個月后到期的協議存款，一半是1年期的國債，那么這個債券的久期約等于8個月。
久期越長，凈值對利率變動越敏感。
簡單來說就是風險越大。
具體計算公式是可以百度出來的，我就不贅述了。

八、為什么資產或負債的久期和債券的久期公式不一樣呢？麻煩大神回答，多謝！

(1)永久債券的久期=（1+k)/k，計算公式是這樣的，具體推導可以參考有關資料。
因為采用免疫策略，故用零息債和永久債來匹配負債，也就是零息債和永久債組合的久期與負債的久期（7年）相等，即3*w+11*(1-w)=7 .w是指零息債在組合中的比例（權重），（w<0）剩余的（1-w）就是永久債的比例。
（2）在上述免疫完成后，過了一年，到第二年，負債期限變為6年，零息債期限變為2年，永久債期限到永遠，久期仍為11年。
故免疫策略需要重新平衡。
（3）利率降為8%后，按照上述公式計算的永久債之久期為（1+0.08）/0.08=13.5年，零息債到期期限2年，久期也是2年；
負債期限6年，久期是6年。
免疫策略需要重新平衡。