一、什么叫DCF估值法?

Discounting cash flow,這是一種常見的估值法，指將項目或資產在生命期內將要產生的現金流折現，計算出當前價值的一種評估方法，通常適用于項目投資、商業地產估值等。

二、DCF估值如何具體計算（希望能有具體公式及步驟）

1.DCF屬于絕對估值法，是將一項資產在未來所能產生的自由現金流（通常要預測15-30年）根據合理的折現率（WACC）折現，得到該項資產在目前的價值，如果該折現后的價值高于資產當前價格，則有利可圖，可以買入，如果低于當前價格，則說明當前價格高估，需回避或賣出。
2.DCF基礎各年現金流現值 = CFn / (1 R)--------n 其中R為折現率，n為哪一年 CFn為CFn (1 g1)--------n高增長后的永續增長現值 = CFn (1 g1)-------- /R-g2 其中CFn是最后一期高增長的現金流，g2是永續增長率3.DCF估值方法的簡化及運用 設快速增長期為10年，現值公式：PV10=FCF1/(1 D) FCF2/(1 D)2(次方) ……FCF10/(1 D)10(次方)其中PV10代表十年現值，FCF1代表年1自現流，D代表貼現率10年之后的永續現值公式：PPV= FCF10 x(1 G)/(D-G)/ (1 D)10(次方)其中PPV代表永續現值，G代表成長率就是說我們要是能推算出前10年的自現流，再確定一個適當的貼現率，就得到了10年的現值然后再確定一個永續成長率和貼現率就得到了永續現值兩者相加就得到了總現值4. DCF公式簡化：熟悉估值的人對這個公式一定很熟悉:股票價值=FCF/(r-g) 其中FCF表示下一年產生的預期價值，r是折現率，g是穩定增長期的增速。
該公式就是著名的高頓模型。
公式的使用條件是評估的對象比較穩定。
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但是事實上，通過對該公式的改造，就能得到計算若干階段價值的簡便方法。
公式如下：股票價值=FCF1*（1-（1 g1)^10/(1 r)^10)/(r-g1) FCF11/(r-g2)(1 r)^10這就是高頓兩階段價值模型的使用方法。
DPS11表示第十一年的預期值。
g1是高速階段的預計增速，g2是穩定階段的增速。
^10表示十次方。
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前半部分是高速增長期，后半部分是永續年金值。

三、DCF估值法的公式怎么用？

DCF估值的本質還是來自于“金錢的時間價值”這一金融的基礎概念。
金錢具有時間價值，是基于人們希望現在而不是未來取得金錢，因而當金錢用于存款或投資時，理應獲得利息，這樣，金錢的未來值(future value)應大于現值(present value)才行。
而未來值與現值之間的系數就是折現率。
DCF之所以比P/E估值更可靠就在于P/E的E受會計影響非常大，E并不等于現金。
DCF最重要的三個變量是：現金流、折現率、現金流的時間。
而DCF的局限性就在于這三者的準確性問題。
首先，公司不能周期性太強。
因為對周期性太強的公司無法準確預測周期的變化，也就無法預測現金流的變化。
而假設一個平均數字則無法反映公司的運營本質。
其次，公司不能處于重大變化中，如并購重組等。
并購中的協同效應很難計算。
因為就連管理層都難以真正搞清協同效應。
聯想并購IBM PC的設計協同效應為每年2億美金。
最后不了了之，成為了一筆糊涂帳。
另外，公司情況重大變化后，風險也與以前不同，所應用的折現率也不同。
總之，預測未來很不靠譜。
DCF需要對未來5-7年的現金流進行預測。
如果公司在未來有重大變化，這種預測就會離現實很遠。
但是，DCF并不只是一個估值工具，而是對一個企業運營建立的一整套模型。
DCF最大的好處就是可以用來進行各種測試實驗，看看未來的各種變化對企業的影響。
有了各種測試，對企業的估值大致范圍就有了更準確的認識。

四、如何用 DCF 法對股票進行估值？具體步驟是怎樣的

現金流貼現模型DCF估值的本質還是來自于“金錢的時間價值”這一金融的基礎概念。
金錢具有時間價值，是基于人們希望現在而不是未來取得金錢，因而當金錢用于存款或投資時，理應獲得利息，這樣，金錢的未來值(future value)應大于現值(present value)才行。
而未來DCF估值如何具體計算（希望能有具體公式及步驟）表 6、包鋼稀土 DCF 估值 百萬元 估值假設 貝塔值（β） 1.3 估值過程 公1.DCF屬于絕對估值法，是將一項資產在未來所能產生的自由現金流（通常要預測15-30年）根據合理的折現率（WACC）折現，得到該項資產在目前的價值，如果該折現后的價值高于資產當前價格，則有利可圖，可以買入，如果低于當前價格，則說明當前價格

五、DCF估值法需要哪些數據

歷史和預測的三張財務報表(包括資產負債表、利潤表、現金流量表)，以及Beta值、無風險利率（一般是國債利率）、市場預期收益率、稅前債務資本成本和目標企業的企業所得稅稅率。
關鍵在于如何取得較為可靠的預測財報數據。

六、股市中的EPS、動態PE、DCF估值、是什么意思

EPS：是earnings per share的縮寫，指每股收益。
又稱每股稅后利潤、每股盈余，指稅后利潤與股本總數的比率。
它是測定股票投資價值的重要指標之一，是分析每股價值的一個基礎性指標，是綜合反映公司獲利能力的重要指標，它是公司某一時期凈利潤與股份數的比率。
該比率反映了每股創造的稅后利潤, 比率越高, 表明所創造的利潤就越多。
若公司只有普通股時，每股收益就是稅后利潤，股份數是指發行在外的普通股股數。
如果公司還有優先股，應先從稅后利潤中扣除分派給優先股股東的利息。
動態PE：指動態市盈率，其計算公式是以靜態市盈率為基數，乘以動態系數，該系數為1／（1＋i）n，i為企業每股收益的增長性比率，n為企業的可持續發展的存續期。
比如說，上市公司目前股價為20元，每股收益為0．38元，去年同期每股收益為0．28元，成長性為35％，即i＝35％，該企業未來保持該增長速度的時間可持續5年，即n＝5，則動態系數為1／（1＋35％）5＝22％。
相應地，動態市盈率為11．6倍即：52（靜態市盈率：20元／0．38元＝52）×22％。
兩者相比，相差之大，相信普通投資人看了會大吃一驚，恍然大悟。
動態市盈率理論告訴我們一個簡單樸素而又深刻的道理，即投資股市一定要選擇有持續成長性的公司。
DCF估值：是Discounted Cash Flow的簡寫，就是現金流折現法的意思，用資產未來可以產生現金流的折現值來評估資產的價值。