一、如何利用股票增發(fā)套利?急求！

看過一篇BLOG，轉(zhuǎn)發(fā)如下：　　對于增發(fā)股的套利方法，早就見于《盲點套利》和《套利狐貍》兩本書，現(xiàn)仔細(xì)研究如下,以便參考。花哥書中的套利點如下：　　一、市場好時，贏權(quán)賭市場繼續(xù)向上，增發(fā)股表現(xiàn)較好。　　二、增發(fā)新股后，逆反邏輯套利。增發(fā)股上市應(yīng)該是放量下跌走勢，然而，其中存在一少部分，當(dāng)天放量上漲的股票，這種股票是好股票。　　三、增發(fā)后公司一般會進(jìn)行送股等利好行為。　　我對近三年的58只增發(fā)新股進(jìn)行了分析研究得出以下結(jié)論　　一、增發(fā)股大多數(shù)，上市當(dāng)天表現(xiàn)較差。當(dāng)天走勢較強(qiáng)的58只也就10只出頭。　　二、在增發(fā)前后，一般不會走出獨立行情而會仍然隨大盤走。　　三、即使當(dāng)天走勢較強(qiáng)的股票也未必會繼續(xù)強(qiáng)勢。　　四、大部分增發(fā)股上市后，一段時間會有一個調(diào)整。　　波段盈利機(jī)會：　　一、2007年末到2008年，高位時增發(fā)被套的股票，2009年絕大多數(shù)均表現(xiàn)優(yōu)異，2009年滬深股市共有42只股票創(chuàng)歷史新高，而其中10只是期間增發(fā)過的股票！且即使沒有創(chuàng)新高的其他股票在這波行情中也均表現(xiàn)優(yōu)異。　　二、增發(fā)股票上市后，調(diào)整結(jié)束一般會有一波小行情。大盤惡劣的情況除外。如果這波行情較大，則以后機(jī)會較小。如果這波行情較小，則以后行情較大。　　三、研究的股票可以送股的56只當(dāng)中，22只未送股，送股率大于60%。　　所以套利的機(jī)會存在于增發(fā)股票上市調(diào)整結(jié)束后，市場轉(zhuǎn)好的情況下，或者，沒有小行情的下個市場周期。　　問題：　　一、個別股票即沒有調(diào)整后的小行情，也沒有下個周期的大漲，這類股票股票數(shù)量不超過10%。　　理論盲點套利步驟：　　一、10月14日9.3元買入10萬股贏權(quán)9000股。　　二、開盤平價賣出贏權(quán)用股。　　三、開盤賣出增發(fā)股。9.1元-8.39=0.69元*9000=6210元*365/6=36,年收益率36%.　　如此操作：申能股份理論盈利100萬運作6天，盈利6210。備注：下跌市禁用！

二、上市公司增發(fā)股票的具體程序是怎樣的

展開全部增發(fā)股票的具體程序為：1，先由董事會作出決議董事會就上市公司申請發(fā)行證券作出的決議應(yīng)當(dāng)包括下列事項：（1)本次增發(fā)股票的發(fā)行的方案；（2)本次募集資金使用的可行性報告；(3)前次募集資金使用的報告；(4)其他必須明確的事項。2，提請股東大會批準(zhǔn)股東大會就發(fā)行股票作出的決定至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項：本次發(fā)行證券的種類和數(shù)量；發(fā)行方式、發(fā)行對象及向原股東配售的安排；定價方式或價格區(qū)間；募集資金用途；決議的有效期；對董事會辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)；其他必須明確的事項。股東大會就發(fā)行事項作出決議，必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。向本公司特定的股東及其關(guān)聯(lián)人發(fā)行的，股東大會就發(fā)行方案進(jìn)行表決時，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避。上市公司就增發(fā)股票事項召開股東大會，應(yīng)當(dāng)提供網(wǎng)絡(luò)或者其他方式為股東參加股東大會提供便利。3，由保薦人保薦并向中國證監(jiān)會申報，保薦人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定編制和報送發(fā)行申請文件。4，審核并決定核準(zhǔn)或不核準(zhǔn)增發(fā)股票的申請。中國證監(jiān)會審核發(fā)行證券的申請的程序為：收到申請文件后，5個工作日內(nèi)決定是否受理；受理后，對申請文件進(jìn)行初審；由發(fā)行審核委員會審核申請文件；作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。5，上市公司發(fā)行股票自中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起，上市公司應(yīng)在6個月內(nèi)發(fā)行股票；超過6個月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后方可發(fā)行。證券發(fā)行申請未獲核準(zhǔn)的上市公司，自中國證監(jiān)會作出不予核準(zhǔn)的決定之日起6個月后，可再次提出證券發(fā)行申請。上市公司發(fā)行證券前發(fā)生重大事項的，應(yīng)暫緩發(fā)行，并及時報告中國證監(jiān)會。該事項對本次發(fā)行條件構(gòu)成重大影響的，發(fā)行證券的申請應(yīng)重新經(jīng)過中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。6，上市公司發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷，承銷的有關(guān)規(guī)定參照前述首次發(fā)行股票并上市部分所述內(nèi)容；非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象均屬于原前10名股東的，可以由上市公司自行銷售。

三、上市公司如何增發(fā)是怎么回事？

首先，股價不是規(guī)定出來的，是人心決定，有人買價就高，無人買價就跌。增發(fā)后理論上股價是應(yīng)該降的，但是如果該公司被廣泛看好，增發(fā)募集的資金將用于大手筆項目，股價上漲也是可能的。增發(fā)對原股東是有影響的，主要是所占股份攤薄，所以一般原股東都有優(yōu)先認(rèn)購新股的權(quán)利。原股東的凈資產(chǎn)是不受影響的，因為公司的原資產(chǎn)未變，新發(fā)的股票對應(yīng)有新募集的資金算入公司資產(chǎn)。增發(fā)不是無限的，還是要看人心。如果投資者認(rèn)可（相信該公司增發(fā)所得的錢會用到盈利的地方以帶來長遠(yuǎn)回報），增發(fā)就行得通。像中國平安這樣的，收購富通時大規(guī)模增發(fā)也有人要，因為平安信得過。但是哪家ST股還想增發(fā)就不可能了，幾乎沒人買

四、如何操作定向增發(fā)的股票

定向增發(fā)是指上市公司向符合條件的少數(shù)特定投資者非公開發(fā)行股份的行為，規(guī)定要求發(fā)行對象不得超過10人，發(fā)行價不得低于公告前20個交易市價的90%，發(fā)行股份12個月內(nèi)(認(rèn)購后變成控股股東或擁有實際控制權(quán)的36個月內(nèi))不得轉(zhuǎn)讓。　　2006年證監(jiān)會推出的《再融資管理辦法》（征求意見稿）中，關(guān)于非公開發(fā)行，除了規(guī)定發(fā)行對象不得超過10人，發(fā)行價不得低于市價的90%，發(fā)行股份12個月內(nèi)（大股東認(rèn)購的為36個月）不得轉(zhuǎn)讓，以及募資用途需符合國家產(chǎn)業(yè)政策、上市公司及其高管不得有違規(guī)行為等外，沒有其他條件，這就是說，非公開發(fā)行并無盈利要求，即使是虧損企業(yè)也可申請發(fā)行。　　定向增發(fā)包括兩種情形：一種是大投資人（例如外資）欲成為上市公司戰(zhàn)略股東、甚至成為控股股東的。以前沒有定向增發(fā)，它們要入股通常只能向大股東購買股權(quán)（如摩根士丹利及國際金融公司聯(lián)合收購海螺水泥14.33%股權(quán)），新股東掏出來的錢進(jìn)的是大股東的口袋，對做強(qiáng)上市公司直接作用不大。另一種是通過定向增發(fā)融資后去購并他人，迅速擴(kuò)大規(guī)模。

五、股票增發(fā)流程

定向增發(fā)流程如下：　　一、公司擬定初步方案，與中國證監(jiān)會初步溝通，獲得大致認(rèn)可；　　二、公司召開董事會，公告定向增發(fā)預(yù)案，并提議召開股東大會；　　三、若定向增發(fā)涉及國有資產(chǎn)，則所涉及的國有資產(chǎn)評估結(jié)果需報國務(wù)院國資委備案確認(rèn)，同時需國務(wù)院國資委批準(zhǔn)；　　四、公司召開股東大會，公告定向增發(fā)方案;將正式申報材料上報中國證監(jiān)會；　　五、申請經(jīng)中國證監(jiān)會發(fā)審會審核通過后，，中國證監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于核準(zhǔn)X X X X股份有限公司非公開發(fā)行股票的批復(fù)》（證監(jiān)許可【XXXX】XXXX號）核準(zhǔn)公司本次非公開發(fā)行，批復(fù)自核準(zhǔn)之日起六個月內(nèi)有效。公司公告核準(zhǔn)文件。　　六、公司召開董事會，審議通過定向增發(fā)的具體內(nèi)容，并公告；　　七、執(zhí)行定向增發(fā)方案；　　八、公司公告發(fā)行情況及股份變動報告書。

六、如何操作定向增發(fā)的股票

定向增發(fā)是指上市公司向符合條件的少數(shù)特定投資者非公開發(fā)行股份的行為，規(guī)定要求發(fā)行對象不得超過10人，發(fā)行價不得低于公告前20個交易市價的90%，發(fā)行股份12個月內(nèi)(認(rèn)購后變成控股股東或擁有實際控制權(quán)的36個月內(nèi))不得轉(zhuǎn)讓。　　2006年證監(jiān)會推出的《再融資管理辦法》（征求意見稿）中，關(guān)于非公開發(fā)行，除了規(guī)定發(fā)行對象不得超過10人，發(fā)行價不得低于市價的90%，發(fā)行股份12個月內(nèi)（大股東認(rèn)購的為36個月）不得轉(zhuǎn)讓，以及募資用途需符合國家產(chǎn)業(yè)政策、上市公司及其高管不得有違規(guī)行為等外，沒有其他條件，這就是說，非公開發(fā)行并無盈利要求，即使是虧損企業(yè)也可申請發(fā)行。　　定向增發(fā)包括兩種情形：一種是大投資人（例如外資）欲成為上市公司戰(zhàn)略股東、甚至成為控股股東的。以前沒有定向增發(fā)，它們要入股通常只能向大股東購買股權(quán)（如摩根士丹利及國際金融公司聯(lián)合收購海螺水泥14.33%股權(quán)），新股東掏出來的錢進(jìn)的是大股東的口袋，對做強(qiáng)上市公司直接作用不大。另一種是通過定向增發(fā)融資后去購并他人，迅速擴(kuò)大規(guī)模。