反轉形態

發布時間：2020-03-13 17:16:00 瀏覽：624次收藏：28次評論：3條

反轉形態

反轉形態是股價由漲勢轉為跌勢，或由跌勢轉為漲勢的信號。反轉形態是一種能量轉化的方式，是一個艱難的過程，需要充分的時間、空間舞臺進行能量的交換。正如量能守恒定律所指，時間可以換取空間，反之空間可以抵消時間。

1.頭肩頂（底）形態

頭肩形態是常見的反轉形態，這種形態可分為頭肩頂及頭肩底，前者是發生在行情的高峰時期，后者則形成于行情底部。以頭肩頂為例，在一波強勢上漲過程中，由于獲利了結賣壓而使得漲勢暫歇，此時的獲利了結將顯現出成交量放大的情況，并且價格做小幅度的回調。這便構成了左肩，但這時還看不出來將形成頭肩頂。

在回調之后，行情再度延續原來的上漲趨勢，股價再創新高，并配合大成交量。而后又被另一波的獲利了結而拉回，值得注意的是，此時股票的價位會低于左肩的峰位，于是形成了頭部。由于左肩的峰位伴隨著大成交量，因此當這波回檔跌破左肩峰位時，持股信心已受影響。

在回調整理后，行情雖然再延續既有趨勢上漲，第三波的漲勢便不如之前的強，不僅價格峰位低于頭部峰位，且成交量亦明顯縮小。顯然經過兩次的獲利了結拉回后的上攻，市場欲介入的資金已大幅減少，顯示一般人對后勢的看法已發生了變化，這使得行情反轉的可能性大為提高，此時變形成了右肩。

當行情跌破頸線時，就是持股信心瓦解的開始，套牢盤紛紛出籠，配合著放量，行情開始反轉。

上圖是頭肩頂（底）形態示意圖，其中上方的是頭肩頂形態，下方是頭肩底形態。

2.雙重頂（底）形態

雙重頂常被成為M頭，而雙重底則常被稱為W底，這是因為其形狀的關系。如果雙重頂（底）發生在大波段的價格走勢之后，則代表趨勢發生反轉。當價格自第二個波峰回調后低于兩峰間的谷底時，則M頭完成。其后將發生一波下跌走勢，幅度則約和頭與經線間的距離相當。

所謂雙重頂是指價格上漲到某一程度后，出現較大的成交量，隨之則呈現小幅度回調，接著價格再度上漲到幾乎與第一個波峰相同的高度，量也放大，但是卻小于第一個波峰的量。而這個量縮是一個弱勢格局，當價格再度回調時，跌破頸線，則雙重頂完成，趨勢反轉發生。

一般來說，并非兩個波峰出現便是一個雙重頂，真正的雙重頂其實不常見。許多雙波峰的出現其實僅是一個整理形態而已，之后價格持續往原趨勢前進，而非反轉。在上漲趨勢中，第一個波峰放量回調是正常現象，價格上漲遇到獲利賣壓而回調是合理的。但如果趨勢維持，則回調的幅度不應太大，不應超過20%，否則是一種弱勢格局的信號。

如上圖是雙重頂（底）示意圖，其中上方表示的是雙重頂形態，下方表示的是雙重底形態。

3.島型反轉

島型反轉是一個孤立的交易密集區，與先前的趨勢走勢隔著一個衰竭缺口，并且與之后的價格趨勢相隔著一個突破缺口。在一波價格走勢后，價格在過渡預期中跳空，形成衰竭缺口，在整理一日至數日后，價格反向跳空，使整理期間的形態宛如一個孤島。

島狀反轉不是主要反轉形態，因為它形成的時間相當短，不足以代表主要趨勢的意義，不過它通常是一個小趨勢的折返點。其理由明顯，因為前一個跳空發生后，不久便發生反向的跳空，顯見原來既有的趨勢在過渡期后，發生后續無力的現象。既有趨勢的力道在后繼無力下突然間消失，因此反向勢力便乘勢而起，發生反向的跳空。一般來說，這是多空勢力的短時間內鮮明的博弈結果。

所以當反向缺口沒有馬上被填補時，便代表多空勢力正在進行激烈的爭奪，成為趨勢的反轉信號。

如上圖是島型反轉的示意圖，其中左邊是上升趨勢的島型反轉，右邊是下降趨勢的島型反轉。

二、持續整理形態

持續整理形態是指經過一段時間的快速變動之后，股價就不再前進，而在一定區域內上下窄幅變動，等時機成熟后再繼續以往的走勢。同反轉突破形態相比，持續整理形態通常較為短暫，一般屬于短暫形態或中等形態的類別。

1.三角形形態

在一般情況下，三角形屬于持續整理形態。三角形形態又可分為對稱三角形、上升三角形和下降三角形。由于三者的形成過程和

判別時需要注意的地方都基本相同，在這里以對稱三角形為例來介紹。

對稱三角形的形成過程：當股價進入盤整階段后，其波動幅度逐漸縮小，即每次變動的最高價低于前次的水平，最低價高于前次的水平，股價變動領域的上限為向下的斜線，下限為向上的斜線，從而形成一個相對對稱的三角形，在此過程中成交量逐漸減少，多空雙方的力量對比趨于平衡。當股價走到三角形頂部時，多空雙方的力量對比發生變化，股價突破三角形區域，從而結束盤整狀態而繼續原先的走勢。

如上圖是對稱三角形示意圖。一般來說，在判別對稱三角形的形態時，應該注意以下幾個方面：首先，在對稱三角形中股價越接近其頂點而未能突破其界限時，其力量越小，太接近頂點的突破通常會失效。根據以往的歷史經驗，突破點應該位于距離三角形底邊1/2—2/3處的地方。其次，股價向上突破三角形時，需要成交量的配合，向下突破則沒有這個需求。

如上圖是2009-2012年上證指數軸線走勢圖，從圖中我們清楚地看到股指周線形成了一個很大的三角形形態。比較熟悉掌握三角形形態的投資者就可以判斷出，股指在2/3的位置并沒有形成向上突破，這時就應該保持謹慎了。果然，在多次觸及三角形的上方突破未果之后，2011年股指展開了大幅殺跌。

2.旗形形態

旗形走勢的形態就像掛在旗桿上的一面小旗，通常出現在快速大幅度的市場波動中，是一種經常出現的中段整理形態。一般來說，旗形又分為上升旗形和下降旗形。其中上升旗形是股價在經過陡峭上升之后，進入一個稍微向下傾斜的狹窄區域進行整理，上下界限就是兩條向下傾斜的平行直線。而下降旗形是股價在急速下跌之后，進入一個稍微向上傾斜的狹窄區域進行整理，其上下界限也是兩條向上傾斜的平行直線。

如上圖是旗形形態示意圖，其中左邊是上升旗形走勢圖，右邊是下降旗形走勢圖。在形成旗形形態的過程中成交量是逐漸遞減的，但在旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大。同時，旗形持續的時間不能太長，否則旗形保持原來趨勢的能力將會下降。

3.楔形形態

楔形形態的股價走勢也是在兩條收斂的直線之間變動，成交量也是逐漸遞減。不過與三角形不同的是，楔形的兩條直線是同時上傾或下斜的。一般來說，楔形又分為上升楔形和下降楔形。其中上升楔形是指兩條直線同時上傾，往往出現在熊市反彈整理形態中，而下降楔形就是指兩條直線同時下斜，往往出現在牛市整理形態中。

如上圖是楔形形態示意圖，其中左邊是上升楔形走勢圖，右邊是下降楔形走勢圖。在楔形的形成過程中，楔形上下兩條直線應該明顯地收斂于一點，否則其形成的可能性就值得懷疑。其次，楔形形成過程中，成交量逐漸遞減，上升楔形向下突破時并不要求有成交量的支持，但下降楔形向上突破時必須有大成交量的配合。

4.矩形形態

矩形又稱箱形，是一種典型的持續整理形態。矩形走勢是指股價在兩條水平的上下界線之間波動，長時間沒有突破。矩形走勢在形成之初，多空雙方爭奪激烈，各不相讓，形成拉鋸場面。當股價升至某一高點時，空方就大量拋售股票，打壓股價：當股價跌至某一低點時，多方就買入。這樣時間一長，就形成兩條明顯的上下界線，并且隨時間的推移，市場趨于清淡，多空雙方的力量對比也逐漸趨于明朗，最后股價突破矩形形態，繼續原來的走勢。一般來說，矩形也有上升矩形和下降矩形之分。