量化投資的發展歷史因而，時至2021年07月24日淺評量化投資的發展歷史，一起來看看吧。

量化投資的發展歷史 好的問題必看：

1.20世紀50～60年代

Markowitz于1952年建立的均值——方差模型，第一次把數理工具引入金融研究，在Markowitz工作的基礎上，Sharpe（1964）、Litner（1965）、Mossin（1966）研究了資產價格的均衡結構，導出了資本資產定價模型（Capital Asset Pricing Model，CAPM），已成為度量證券風險的基本量化模型。隨后，CAPM形成了度量金融投資領域投資績效的理論基礎。

20世紀60年代，投資實務研究的另一具有重要影響的理論是Samuelson（1965）與Fama（1965）的有效市場假說（Efficient Market Hypothesis，EMH），這一假說主要包括理性投資者、有效市場和隨機游走三方面。該假設的成立就意味著，在功能齊全、信息暢通的資本市場中，任何用歷史價格及其他信息來預測證券價格的行為都是徒勞。

2.20世紀70～80年代

20世紀70年代，隨著金融創新的不斷進行，衍生產品的定價成為理論研究的重點。1973年，Black和Scholes建立了期權定價模型，實現了金融理論的又一大突破。該模型迅速被運用于金融實踐，使金融創新工具的品種和數量迅速增多，金融市場創新得到空前規模的發展。此后，Ross（1976）建立了套利定價理論（Arbitrage Pricing Theory，APT）。在投資實務中，多因素定價（選股）模型可以看做是APT理論最典型的代表。

3.20世紀80～90年代

20世紀80年代，現代金融創新進入鼎盛時期。在此期間誕生了所謂的80年代國際金融市場四大發明，即票據發行便利（NIFs）、互換交易、期權交易和遠期利率協議。金融理論的一個新概念——“金融工程”也誕生了。金融工程作為一個新的學科從金融學中獨立出來。

20世紀80～90年代，對期權定價理論的進一步研究刺激了對倒向隨機微分方程求解的發展，從而對期權定價理論的研究開啟了新的動力。同時，對倒向隨機微分方程的理論和數值計算的研究又會促使期權定價理論數學模型的新研究。

其次，20世紀90年代金融學家更加注重金融風險的管理。可以說，風險管理是20世紀90年代以來對金融機構管理的中心論題。在風險管理的諸多模型中，最著名的風險管理數學模型是VaR（即Value at Risk）模型，其中以JP.摩根的風險矩陣（RiskMetrics）為主要代表。目前，這種方法已被全球各主要銀行、公司及金融監管機構所接受，并成為最重要的金融風險管理方法之一。

同時，在這一時期還形成了另一具有重要影響力的學術流派——行為金融學。有效市場理論于20世紀70年代在學術界達到頂峰，是那個時期占統治地位的學術觀點。但是，進入20世紀80年代以后，關于股票市場一系列經驗研究發現了與有效市場理論不相符合的異常現象，如日歷效應、股權溢價之謎、期權微笑、封閉式基金折溢價之謎、小盤股效應等。面對這一系列金融市場的異常現象，一些研究學者開始從傳統金融理論的最基本假設入手，放松關于投資者是完全理性的嚴格假設，吸收心理學的研究成果，研究股票市場投資者行為、價格形成機制與價格表現特征，取得了一系列有影響的研究成果，形成了具有重要影響力的學術流派——行為金融學。

4.20世紀90年代末至今

20世紀末，非線性科學的研究方法和理論在金融理論及其實踐上的運用，極大地豐富了金融科學量化手段和方法論的研究。無疑，這將開辟金融科學量化非線性的新范式研究領域。

非線性科學的研究方法和理論，不僅在金融理論研究方面開辟了嶄新的非線性范式的研究領域，而且在金融實踐和金融經驗上也取得累累碩果。其中最為著名的是桑塔費（Santa Fe）于1991年創立的預測公司，它是使用非線性技術最有名的投資公司之一。其名聲遠揚主要應歸功于其創始人Doyne Farmer 博士和Norman Packard 博士。他們在系統地闡述李雅普諾夫指數對于混沌分類的重要性方面和重構相空間的延遲方面都有著重要貢獻，而且還使用一些不同的方法，如遺傳算法、決策樹、神經網絡和其他非線性回歸方法等建立模型。

目前，研究表明發展一種將人們所能看到的非線性結構并入到金融理論和金融經驗的研究和應用的過程才剛剛起步，這里有許多工作需要人們去開創、豐富和發展。

我認為如今大伙兒搞清楚量化投資的發展歷史了吧，早已在上述文章為大伙兒作出了解讀，堅信大伙兒在看了上文以后應該可以懂了吧。