短線炒股冠軍跟你侃江恩十二條買賣規則

發布時間：2020-03-03 11:35:51 瀏覽：146次收藏：23次評論：2條

1、決定趨勢

　　江恩認為，對于所有市場，決定其趨勢是最為重要的一點，對于股票而言，其平均綜合指數最為重要，以決定大市的趨勢。此外，分類指數對于市場的趨勢亦有相當啟示性。所選擇的股票，應以根據大市的趨勢者為主。若將上面規則應用在外匯市場上，則“美元指數”將可反映外匯走勢的趨向。

　　在應用上面規則時，他建議分析者使用一種特殊的圖表方法，對于大市指數來說，應以三天圖及九點平均波動圖為主。

　　2、在單底，雙底或三底買入

　　江恩第二條買賣規則十分簡單，當市場接近從前的底部，頂部或重要阻力水平時，根據單底，雙底或三底形式入市買賣。

　　這個規則的意思是，市場從前的底部是重要的支持位，可入市吸納。此外，當從前的頂部上破時，則阻力成為支持，當市價回落至該頂部水平或稍低于該水平，都是重要的買入時機。

　　相反而言，當市場到達從前頂部，并出現單頂，雙頂以至三頂，都是沽空的時機。此外，當市價下破從前的頂部，之后市價反彈回試該從前頂部的水平，都是沽空的時機。若市場出現第四個底或第四個頂時，便不是吸納或沽空的電動機，根據江恩的經驗，市場四次到頂而上破，或四次到底而下破的機會會十分大。在入市買賣時，要緊記設下止蝕盤，不知如何止蝕便不應入市。止蝕盤一般根據雙頂/三頂幅度而設于這些頂部之上。

　　3、根據百分比買賣

　　第三條買賣規則，乃是根據百分比買賣。江恩認為，只要順應市勢，有兩種入市買賣的方法：

　　1)若市況在高位回吐50%，是一個買入點。

　　2)若市況在底位上升50%，是一個沽出點。

　　此外，一個市場頂部或底部的百分比水平，往往成為市場的重要支持或阻力位，有以下幾個百分比水平值得特別留意。

　　1)3~5%

　　2)10~12%

　　3)20~25%

　　4)33~37%

　　5)45~50%

　　6)62~67%

　　7)72~78%

　　8)85~87%

　　在眾多個百分比之中，50%，100%以及100%的倍數皆為市場重要的支持或阻力水平。

　　4、調整三周后入市

　　江恩在設計他的第四條買賣規則時，對金融市場做了十分廣泛的統計，他將市場反彈或調整的買賣歸納為兩點：

　　1)當市場主流趨勢向上時，若市價出現三周的調整，是一個買入的時機。

　　2)當市場的主流趨勢向下時，若市價出現三周的反彈，是一個沽出的時機。

　　當市場逆趨勢出現調整或反彈時，江恩認為在以下的時間必須留意市勢的發展：

　　1)當市場上升或下跌超過30天時，下一個留意市勢見頂或見底的時間應為6至7星期。

　　2)若市場反彈或調整超過45天至49天時，下一個需要留意的時間應為60至65天，根據江恩的經驗，60至65天為一個逆市反彈或調整的最大平均時間的幅度。

　　5、市場分段運行

　　在一個升市之中，市場通常會分為三段甚至四段上升的。在一個下跌趨勢中，市場亦會分三段短線炒股冠軍跟你侃江恩十二條買賣規則，甚至四段浪下跌的。

　　這一條買賣規則的含義是，當上升趨勢開始時，永遠不要以為市場只有一浪上升便見頂，通常市場會上升，調整，上升，調整，然后再上升一次才可能走完整個趨勢;反之，在下跌的趨勢中亦一樣。

　　江恩這個對市場走勢的看法與艾略特的波浪理論的看法十分接近。波浪理論認為，在一個上升的推動圖中有五個浪，其中，有三次順流的上升，兩次逆流的調整。這點，江恩與艾略特的觀察互相印證。不過，對于一個趨勢中究該應該有多少段浪，江恩的看法則似乎沒有艾略特般硬性規定下來，江恩認為在某些市場趨勢中，可能會出現四段浪。

　　究竟如何去處理江恩與艾略特之間的不同看法呢?一般認為有三種可能：

　　1)所多出的一段浪可能是低一級不規則浪的b浪。

　　2)所多出的一段浪可能是形態較突出的延伸浪中一個。

　　3)所多出的一段浪可能是調整浪中的不規則b浪。

　　6、利用五至七點波動買賣

　　江恩對于市場運行的研究，其中有一個重點是基于數字學之上。所謂數字學，乃是一套研究不同數字含意的學問。對于江恩來說，市場運行至某一個階段，亦即市場到達某一個數字階段，市場便會出現波動及市場作用。

　　江恩的第六條買賣規則是：

　　1)若趨勢是上升的話，則當市場出現5至7點的調整時，可作趁低吸納，通常情況下，市場調整不會超過9至10點。

　　2)若趨勢是向下的話，則當市場出現5至7點的反彈時，可趁高沽空。

　　3)在某些情況下，10至12點的反彈或調整，亦是入市的機會。

　　4)若市場由頂部或底部反彈或調整18至21點水平時，投資者要小心市場可能出現短期市勢逆轉。

　　江恩的買賣規則有普遍的應用意義，他并沒有特別指明是何種股票或哪一種金融工具，亦沒有特別指出哪一種程度的波幅。因此，他的著眼點乃是市場運行的數字上，這種分析金融市場的方法是十分特別的。

　　若將上面的規則應用在外匯市場上，一般而言，短期波幅可看為50至70點，100至120點，而重要的波幅則為180至210點。匯市超過210點的反彈或調整，要小心短線市勢逆轉。

　　7、市場成交量

　　江恩第七條買賣規則是觀察市場的成交量除了市場走勢的趨勢，形態及各種比率外，江恩特別將注意力集中在市場的成交量方面，以配合其他買賣的規則一并應用。

　　他認為，經常研究市場每月及每周的成交量是極為重要的，研究市場成交量的目的是幫助決定趨勢的轉變。利用成交量的紀錄以決定市場的走勢，基本以下面兩條規則為主：

　　第一，當市場接近頂部的時候，成交量經常大增，其理由是：當投資者蜂擁入市的時候，大戶或內幕人士則大手派發出貨，造成市場成交量大增，當有力人士派貨完畢后，壞消息浮現，亦是市場見頂的時候。因此，大成交量經常伴著市場頂部出現。

　　第二，當市場一直下跌，而成交量續漸縮減的時候，則表示市場拋售力量已近尾聲，投資者套現的活動已近完成，市場底部隨即出現，而市價反彈亦指日可待。

　　在利用成交量分析市場趨勢逆轉的時候，有以下幾點規則必須結合應用，可以收預測之效：

　　1)時間周期——成交量的分析必須配合市場的時間周期，否則收效減弱。

　　2)支持及阻力位——當市場到達重要支持阻力位，而成交量的表現配合見頂或見底的狀態時，市勢逆轉的機會便會增加。

　　8、時間因素

　　江恩認為時間是最重要的一因素，原因有二：

　　第一，時間可以超越價位平衡;

　　第二，當時間到達，成交量將增加而推動價位升跌。

　　上面第一點，是江恩理論的專有名詞，所謂“市場超越平衡”的意思是：

　　當市場在上升的趨勢中，其調整的時間較之前的一次調整的時間為長，表示這次市場下跌乃是轉勢。此外，若價位下跌的幅度較之前一次價位高速的幅度為大的話，表示市場已經進入轉勢階段。

　　當市場在下跌的趨勢中，若市場反彈的時間第一次超越前一次的反彈時間，表示市勢已經逆轉。同理，若市場反彈的價位幅度超越前一次反彈的價位幅度，亦表示價位或空間已經超越平衡，轉勢已經出現。在市場即將到達轉勢時間時，通常市勢是有跡可尋的。在市場分三至四段浪上升或下跌時候，通常末段升浪無論價位及時間的幅度上都會較前幾段浪為短，這現象表示市場的時間循環已近尾聲，轉勢隨時出現。市場的時間及價位超越平衡，表示市場見底回升江恩亦認為，金融市場是受季節性特征影響的。因此，只要將注意力集中在一些重要的時間，配合其他買賣規則，投資者可以很快察覺市場趨勢的變化。

　　江恩特別列出，一年之中每月重要的轉勢時間，非常具有參考價值，現詳列如下：

　　(1)1月7日至10日及1月19日至24日

　　上述日子是年初最重要的日子，所出現的趨勢可延至多周，甚至多月。

　　(2)2月3日至10日及2月20日至25日

　　上述日子重要性僅次于一月份。

　　(3)3月20日至27日

　　短期轉勢經常發生，有時甚至是主要的頂部或底部的出現。

　　(4)4月7日至12日及4月20日至25日

　　上述日子較1、2月次要，但后者也經常引發市場轉勢。

　　(5)5月3日至10日及5月21日至28日

　　5月是十分重要的轉勢月份，與此同時、2月的重要性相同。

　　(6)6月10日至15日及6月21日至27日

　　短期轉勢會在此月份出現。

　　(7)7月7日至10日及7月21日至27日

　　7月份的重要性僅次于1月份，在此段時間，氣候在年中轉化，影響五谷收成，而上市公司亦多在這段時間半年結派息，影響市場活動及資金的流向。

　　(8)8月5日至8日及8月14日至20日

　　8月轉勢的可能性與2月相同。

　　(9)9月3日至10日及9月21日至28日

　　9月是一年之中最重要的市場轉勢時候。

　　(10)10月7日至14日及10月21日至30日

　　10月份亦是十分重要的市場轉勢時候。

　　(11)11月5日至10日及11月20日至30日

　　在美國大選年，市場多會在11月初轉勢，而其他年份，市場多在11月末轉勢。

　　(12)12月3日至10日及12月16日至24日

　　在圣誕前后，是市場經常出現轉勢的時候。

　　在上面所列出的日子中，每月共有兩段時間，細心一看，大家便可以明了江恩所提出的市場轉勢時間，相對于中國歷法中的24個節氣時間。從天文學角度，乃是以地球為中心來說，太陽行走相隔15度的時間。由此可見，江恩對市場周期的認識，與氣候的變化息息相關。

　　江恩理論認為，要掌握市場轉勢的時間，除了留意一年里面，多個可能出現轉勢的時間外，留意一個市場趨勢所運行的日數，是異常重要的。

　　基于對“數字學”的認識，江恩認為市場的趨勢是根據數字的階段運行，當市場趨勢運行至某個日數階段，市場是可能出現轉勢的。

　　由市場的重要底部或頂部起計，以下是江恩認為有機會出現轉勢的日數：

　　(1)7至12天;(2)18至21天;(3)28至31天;(4)42至49天;(5)57至65天;(6)85至92天;(7)112至120天;(8)150至157天;(9)175至185天;

　　在外匯市場中，最重要的為以下三段時間：

　　(1)短期趨勢——42至49天;

　　(2)中期短勢——85至92天;

　　(3)中/長期趨勢——175至185天。

　　以美元馬克及瑞士法郎的趨勢為例，以下是一些引證：

　　(1)中期趨勢——美元兌瑞士法郎由1992年10月5日1.2085上升至1993年2月15日共上升94天.

　　(2)短期趨勢——美元兌瑞士法郎由1993年3月5日1.55下跌至5月7日,共44天.

　　(3)長期趨勢——美元兌馬克由1991年12月27日至1992年9月2日兩個底部相差共176天.

　　江恩理論分析的引人入勝之處,乃是江恩對于市場重要頂部或底部所預測的時間都非常準確。對于所預測的頂底時間，江恩當然在圖表分析上下了不少功夫，在他的著作中，他介紹了三種重要的方法，頗值得投資者參考。

　　第一，江恩認為，將市場數十年來的走勢作一統計，研究市場重要的頂部及底部出現的月份，投資者便可以知道市場的頂部及底部會常在哪一個月出現。他特別指出，將趨勢所運行的時間與統計的月份作一比較，市場頂部及底部的時間便容易掌握得到。

　　第二，江恩認為，市場的重要頂部及底部周年的紀念日是必須密切留意的。在他的研究里，市場出現轉勢，經常會在歷史性高低位的月份出現。紀念日的意義是，市場經過重要頂部或底部后的一年、兩年，甚至十年，都是重要的時間周期，值得投資者留意。

　　第三，重要消息的日子，當某些市場消息入市而引致市場大幅波動。例如：戰爭、金融危機、貶值等，這些日期的周年都要特別留意。此外，分析者要特別留意消息入市時的價位水平，這些水平經常是市場的重要支持或阻力位水平。

　　9、當出現高低或新高時買入

　　江恩的第九條買賣規則最為簡單，可分為以下兩項：

　　1)當市價開創新高，表示市勢向上，可以追市買入。

　　2)當市價下破新底，表示市勢向下，可以追沽。

　　不過，在應用上面的簡單規則前，江恩認為必須特別留意時間的因素，特別要注意：

　　1)由從前頂部到底部的時間;

　　2)由從前底部到底部的時間;

　　3)由重要頂部到重要底部時間;

　　4)由重要底部到重要頂部的時間。

　　江恩在這里的規則，言下之意乃是指出，如果市場上創新高或新低，表示趨勢未完，投資者可以估計市場下一個轉勢的時間，這個時間可以從前文所述的“數字學”而計算。若所預測者為頂部，則可從頂與頂之間的日數或底與頂之間的日數以配合分析;相反，若所預期者為底部，則可從底與底之間及頂與底之間的日數配合分析，若兩者都到達第三的日數，則轉勢的機會便會大增。

　　除此之外，市場頂與頂及底與頂之間的時間比率，例如：1倍、1.5倍、2倍等，亦順理成章成為計算市場下一個重要轉勢點的依據。

　　10、趨勢逆轉

　　江恩第十條買賣規則是趨勢逆轉的分析。根據江恩對市場趨勢的研究，一個趨勢逆轉之前，在圖表形態上及時間周期上都是有跡可尋的。

　　在時間周期方面，江恩認為有以下幾點值得特別留意：

　　(1)市場假期——江恩認為，市場的趨勢逆轉，通常會剛剛發生在假期的前后。

　　對于匯市來說，美國市場主導了其走勢，因此要留意的乃是美國假期的前后時間，現羅列如下：

　　1)1月3日(新年)

　　2)5月10日(美國紀念日)

　　3)7月4日(美國獨立日)

　　4)9月初(勞動日后)

　　5)10月10日至14日(哥倫布日)

　　6)11月3日至8日(大選年時)

　　7)11月25日至30日(感恩節)

　　8)12月24日至28日(圣誕節)

　　從美元到馬克1989年至1994年的圖表上可見，幾個市場轉勢時間，均與美國假期十分接近：

　　1)1988年1月4日美元在新年后轉勢。

　　2)1989年9月勞動日后，美元由2馬克急跌至今。

　　3)1991年7月5日，美元在獨立日后見頂。

　　4)1991年圣誕后，美元見底回升。

　　5)1993年哥倫節日后，美元由1.59馬克急升。

　　(2)周年紀念日——投資者要留意市場重要頂部及底部的1，2，3，4或5周年之后的日子，市場在這些日子經常會出現轉勢。

　　(3)趨勢運行時間——投資者要留意，由市場重要頂部或底部之后的15，22，34，42，48或49個月的時間，這些時間可能會出現市勢逆轉。

　　在價位形態方面，江恩則建議：

　　1)升市——當市場處于升市時，可參考江恩的九點圖及三天圖。若九點圖或三天力下破對上一個低位，表示市勢逆轉的第一個訊號。

　　2)跌市——當市場處于跌市時，若九點圖或三天圖上破對上一個高位，表示市勢見底回升的機會十分大。

　　11、最安全入貨點

　　在市場獲利，除了能夠正確分析市場走勢外，出入市的策略亦是極為重要的，若出入市不得法，投資者即使看對市仍不免招致損失。

　　江恩對于跟隨趨勢買賣，有以下的忠告：

　　(1)當市勢向上的時候，追買的價位永遠不是太高。

　　(2)當市勢向下的時候，追沽的價位永遠不是太低。

　　(3)在投資時緊記使用止蝕盤以免招巨損。

　　(4)在順勢買賣，切忌逆勢。

　　(5)在投資組合中，使用去弱留強的方法維持獲利能力。

　　在投資組合中，使用去弱留強的方法維持獲利能力。

　　至于入市點如何決定，江恩的方法非常傳統：在趨勢確認后才入市是最為安全的。

　　在市勢向上時，市價見底回升，出現第一個反彈，之后會有調整，當市價無力破底而轉頭向上，上破第一次反彈的高點的時候，便是最安全的買入點。止蝕位方面，則可設于調整浪底之下。

　　在市勢向下時，市介見頂回落，出現第一次下跌，之后市價反彈，成為第二個較低的頂，當市價再下破第一次下跌的底部時，便是最安全的沽出點，止蝕位可設于第二個較低的頂部之上。

　　根據江恩的研究，在一個快速的趨勢中，市價逆市反彈或調整，通常只會出現兩天，是一個判斷市勢的有效方法。

　　12、快速市場的價位滾動

　　江恩對于不同的市勢，進行過相當長時間的研究，不同的市勢，大致上可利用市場的動量來界定。換言之，市價上升或下跌的速度，成為界定不同市勢的準則。

　　江恩認為，若市場是快速的話，則市價平均每天上升或下跌一點，若市場平均以每天上升或下跌兩點，則市場已超出正常的速度，市勢不會維持過久。這類的市場速度通常發生于升市中的短暫調整，或者是跌市中的短暫時間反彈。

　　在應用上面的原則時有兩點要特別注意：

　　(1)江恩所指的每天上升或下跌一點，每天的意思是日歷的天數，而非市場交易日，這點是江恩分析方法的特點。

　　(2)江恩所指的每天上升或下跌一點，每天的意思是日歷的天數，而非交易日，這點是江恩分析方法的特點。

　　對于匯市來說，例如：馬克、英鎊和瑞士法郎，分析家慣常使用的是十點子，即每天上升或下跌0.0010;而日元方面，所用的則為每天0.10元日元。換言之，在圖表上將每天上升或下跌10點連成直線，便成為江恩的1 X1線，是界定市好淡的分水嶺。

　　同理，若市場出現升市中的調整或跌市中的反彈，速度通常以每天20點運行，亦即1 X2線。

　　江恩對于各種市場走勢的變化了如指掌，其中一個重要的觀察是：“短暫的時間調整價位”。一般人認為，當市場的升勢到達超買階段，市場需要一段較長的時間以消化市場的技術狀態。不過，江恩認為，若市場在短促的時間大幅下跌，亦可消化整個市場的超買技術狀態。江恩的意思其實是，時間與價位的影響可以互相轉換的。當市場處于一個超買階段，市場要進行調整，若調整幅度少的話，則調整所用的時間便會相對地長。相反而言，若市場調的幅度大的話，則所需要的時間便會相對地少。

　　1987年股災美國杜瓊斯工業平均指數只在極短的時間內下跌50%，便已經調整完數年來的上升升幅，便是一個十分重要的例子。此外，1991年8月前蘇聯政變后，美元在數天內反彈千多點子，亦是美元下跌的技術性調整。故此，當市場調整幅度足夠，不少技術超買/超賣狀態已經完畢，投資者不容忽視。下面短線炒股冠軍為大家解答江恩十二條買賣規則，不了解的來了解一下吧。