股票入門量柱短莊談一談股票價值投資分析

發布時間：2020-01-17 16:21:00 瀏覽：92次收藏：20次評論：6條

1.價值投資的含義

價值投資是指在股票投資過程中，選擇內在價值被低估或與同類型公司相比具有更高相對價值的上市公司的股票進行投資。價值投資的核心思想是利用某一標度方法測定出股票的“內在價值”，并與該股票的市價進行比較，進而決定對該股票的買賣策略。

價值投資認為上市公司的內在價值與股票價格會有所背離，其內在價值決定于經營管理等基本面因素，而股票價格則決定于股市資金的供給需要狀況。在不同的決定因素下，內在價值高于股票價格的價差被稱為“安全邊際”，一家績優的企業出現安全邊際時，對其投資就具備所謂的價值。

接下來由股票入門量柱短莊來研究股票價值投資分析-價值投資方法，現在知道還不遲哦。

股票價值投資分析-價值投資方法：

在該戰略中，根據對測定股票“內在價值”時選擇的標度方法的不同，又分別形成了以下不同的主要價值投資方式：

（1）以盈利能力作為測度股票“內在價值”的尺度。

（2）以現金紅利作為測度股票“內在價值”的尺度。

（3）以現金流量作為測量股票“內在價值”的尺度。

（4）以相對表現作為測度股票“內在價值”的尺度。

價值型投資作為一種成熟的投資理念分為多種策略，如以購并重組為目標的價值發現策略，以低市盈率、市凈率為指標的組合投資策略和以高分紅派息為主的穩定收益策略等。

價值投資主要投資于價值被低谷的股票，具體的選股標準是較低的市盈率、較低的價格/凈資產比、較低的值、較高的分紅派息比率等。

2.價值投資的原則

（1）逢低買進。理由很簡單：增加潛在利潤。40美元買進通用電氣的收益一定比50美元買進時高。獲利空間的大小更多地取決于買進股票的時機。

（2）評估價值。

（3）利用“安全邊際”避免損失。

（4）長線是金。

（5）忽略市場股票入門量柱短莊談一談股票價值投資分析-價值投資方法。市場行情與公司真正的價值毫不相干，唯一能決定價值的是公司的盈利能力。太多的投資者因為尋找進場時機，結果反而迷失了自己。不要聽信經紀人、經濟學家、分析師、市場策略師與新聞媒體的話，因為這些所謂的“專家”只會蒙蔽你的判斷力。如果你發現市場中有低估價值的情況，買進就行了。

股票價值投資分析-價值投資方法

3.影響股票價值的關鍵因素

影響股票價值的關鍵因素：一是自由現金流能否持續，這反映著自由現金流的質量，決定著企業有無存在的必要；二是自由現金流能否增長，這決定著理論模型的分子；三是自由現金流是否穩定，這高度影響理論模型的分母，即折現率。

而對于一家能夠持續、穩定、增長的公司來說，自由現金流是持續增長的，折現率也是可以相對穩定確定的。所以，市場主流投資者會覺得對這家公司的價值的評估是合理、可靠的，這樣的主流預期會促使越來越多的投資者買入并持有這家公司，從而推動股價上漲，啟動長期的正強化趨勢。

股票要持續穩定增長，成為一只價值明星股票，就要求企業的治理結構良好，不會因為企業遇到困難而瞬間倒塌；還需要企業家高遠的目標、不凡的戰略眼光、良好的職業道德。

首先，要求企業擁有強大的抗經濟周期的能力，以及優秀的風險管理能力。而這又往往需要企業致力于建構相對完備的產業鏈條，或者適度多元化。同時，企業的在投資支出不應當很大，企業即使需要在投資，也應在比較遠的未來。

其次，要求企業所從事的行業成長空間比較大，更重要的是企業擁有核心競爭能力，以及可復制的商業模式。這種核心競爭能力能夠有效地提高客戶的轉換成本，防止老客戶的流失；能夠有效地阻擋潛在進入者通過模仿發展、爭奪新老客戶；能夠有效地通過商業模式的復制，實現地域的規?；瘮U張，以及產品銷售的規模經濟和范圍經濟。

如果你能做到運用價值投資的方法投資質地優良的上市公司，并且理解股票價格運行的邏輯，同時持有相對長的投資時間，那么，恭喜您，你已經有很大把握獲得持續、穩定的投資收益了。如果你幸運的話，你甚至可能利用股票價格的理性或者非理性變化，獲得超額的投資收益。

另外，我們在股市上選擇將資金長期地投向哪只股票、哪些上市公司，實際上是在支持和扶植這些公司的發展。但我們遵循價值投資的規律，去投資那些質地優良的上市公司、那些會成長為未來世界級行業龍頭的企業的時候，在獲得投資收益的同時，我們實際上也是變相地對中國經濟未來的支持。

股票價值投資分析-價值投資方法

4.股價的運行邏輯

上市公司本身的基本面（內在價值），構成了影響投資者預期的主要因素。當一家上市公司的內在價值增長、基本面不斷向好時，就會引起越來越多投資者的注意，逐漸形成對這家上市公司的正面的主流預期；而投資者的主流預期會通過不斷買進的投資行為，推動股票價格連續上漲，而上漲的股價又會引來更多投資者的關注和跟進，繼續推高股價。

就這樣，上市公司的基本面（內在價值）和投資者的主流預期影響了股票價格的市場表現，而上漲的股價也能夠反過來以各種途徑影響或改變上市公司的經營發展，提升這家公司的基本面（內在價值）。

比如，上漲的股價和增加的市值，可以提升上市公司的形象和品牌，吸引更多的客戶，同時也能增加公司的融資能力，而這些將進一步影響投資者的主流預期，市場對這家上市公司會有更強的信心，繼續買進。這就啟動了一輪股價、上市公司內在價值和投資者預期的正強化趨勢。

看完文章，朋友們想必已經了解股票價值投資分析-價值投資方法了吧！股票入門量柱短莊已在上面文章大家作出了詳細介紹，相信各位在看了后應該可以搞清楚什么回事了，看了前文還不懂的就來問一問小編吧。

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